Palacios Hernández, quien sustituye en el cargo a José Manuel Carrera, es egresado de la carrera de Economía en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). Inició su amplia trayectoria profesional en el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS). Posteriormente, ocupó diversos cargos en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, entre los que se incluyen director general adjunto de los Sistemas de Ahorro para el Retiro y director general adjunto de Banca Múltiple, así como coordinador de asesores del Oficial Mayor.

En el IMSS fungió como titular de la Unidad de Evaluación de Delegaciones; director de Prestaciones Económicas y Sociales, y director de Administración, cargo que desempeñó hasta hace unos días.