Como se anunció previamente, la compañía ha incumplido los términos establecidos por algunos de sus instrumentos de deuda, siendo estos: (i) US$1.300 millones de cantidad del principal de las notas preferentes al 5,375% con maduración en 2019 (las "Notas de 2019"); y (ii) US$1.114 millones de cantidad del principal de las notas preferentes al 5,625% con maduración en 2025 (las "Notas de 2025"), y algunos de sus acuerdos de crédito, siendo estos: (i) el crédito rotativo por US$1.000 millones y acuerdo de garantía con un consorcio de prestamistas y Bank of America, N.A. como agente administrativo; (ii) el crédito por US$250 millones y acuerdo de garantía con HSBC Bank USA, N.A., como agente; (iii) el crédito por US$109 millones y acuerdo de garantía con Bank of America, N.A., como prestamista; y (iv) el acuerdo de crédito maestro por US$75 millones con Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., como prestamista (de forma colectiva, las "Facilidades de crédito"). La compañía ha firmado acuerdos con ciertos tenedores (colectivamente, los "Tenedores de notas") de las Notas de 2019 y de las Notas de 2025 y con los prestamistas que se requieren (colectivamente, los "Prestamistas bancarios") conforme a las facilidades de crédito, según los cuales dichos Tenedores de notas y Prestamistas bancarios han acordado: (i) en el caso de los Tenedores de notas, conceder indulgencia con respecto a declarar las cantidades del principal de tales Notas vencidas y pagables como resultado de ciertos incumplimientos especificados; y (ii) en el caso de los Prestamistas bancarios, conceder indulgencia con respecto a declarar las cantidades del principal de tales facilidades de crédito vencidas y pagables como resultado de ciertos incumplimientos especificados, en cada caso hasta el 29 de abril de 2016 (el "Período de indulgencia"). Al terminar el Período de indulgencia, toda la deuda de la compañía potencialmente pasará a ser vencida y pagable. Debido a que la compañía no cuenta con los recursos de capital para repagar tales cantidades, la misma ha estado trabajando con sus acreedores para llevar a cabo la reestructuración financiera integral de la compañía.

Se han recibido varias propuestas de terceros con respecto a la reestructuración; sin embargo estas propuestas son, por sus términos, confidenciales. La divulgación de los detalles en este momento no solo violaría las obligaciones de confidencialidad de la compañía, sino que también pondría en peligro el proceso que la compañía ha emprendido para reestructurar su balance.

Las operaciones de la compañía continúan con normalidad y sin interrupciones.

Durante las conversaciones, la compañía ha proseguido y tiene intenciones de proseguir al corriente con sus proveedores, socios comerciales y contratistas.

Además, todas las propuestas contemplan que la compañía continuará al corriente con sus proveedores, socios comerciales y contratistas.

Los empleados han recibido sus pagos y continuarán recibiéndolos, sin interrupciones.

Contrario a reportes aparecidos en los medios, la gerencia de la compañía (o sus miembros) no "recibirán" capital accionario en la compañía restructurada bajo ninguna de las propuestas. En su lugar, se prevé que la reestructuración contemplará un componente de incentivo conforme al cual la gerencia y empleados clave, luego de la reestructuración, podrán ganar un pequeño porcentaje de capital accionario en la compañía restructurada. Sin embargo, esto solo será posible con el paso del tiempo y luego de alcanzarse parámetros de rendimiento acordados y preestablecidos. Brindar este tipo de incentivo a los empleados de la compañía es lo acostumbrado y por lo general es requerido por los patrocinadores de los planes de reestructuración para permitir la retención y contratación de empleados esenciales para las operaciones en curso de la compañía. Ningún miembro de la gerencia ha recibido, ni a ninguno se le ha asignado, contraprestación alguna como parte de dicho plan. Como resultado, la gerencia (o los copresidentes ejecutivos de la compañía) no recibirán capital accionario de la compañía reorganizada al implementarse la reestructuración.

Se prevé que los actuales prestamistas bancarios y tenedores de las notas preferentes de la compañía asumirán considerables pérdidas en la deuda de la compañía que poseen y que probablemente se requerirá de ellos que conviertan buena parte de su deuda restante en capital accionario de la compañía; así como que la compañía requerirá capital adicional. Por tanto, los accionistas actuales, como resultado de la reestructuración de la deuda, probablemente verán sus acciones actuales diluirse considerablemente (en forma tal que ellos, luego de la reestructuración, solo tendrán en total una cantidad nominal de acciones ordinarias) o posiblemente cancelarse o extinguirse.

Contrario a lo que han reportado los medios, a la compañía se le ha recomendado que ni los copresidentes ejecutivos ni ningún otro miembro de la gerencia de la compañía tenga un interés financiero en cualquiera de las propuestas (fuera de la posibilidad de participar en el plan de incentivos de capital accionario descrito previamente).

La compañía ha mantenido informadas acerca del proceso a todas las autoridades pertinentes en Colombia y continuará haciéndolo así. En ese sentido, la compañía dirige a los accionistas interesados a una comunicación publicada el 9 de abril de 2016 por la Superintendencia Financiera de Colombia que declara, entre otras cosas que: "A los emisores de valores domiciliados en el exterior les resulta aplicable, entre otros, el régimen societario, de Gobierno Corporativo, tributario y cambiario del país de domicilio y están sometidos a las autoridades judiciales y administrativas de la jurisdicción de origen, con independencia de dónde desarrollen su objeto social o dónde estén inscritos sus valores. En el caso de Pacific, la empresa - al estar domiciliada en Canadá - está sometida a la regulación administrativa y societaria de esa jurisdicción". Se les recuerda a los accionistas que pueden dirigir sus preguntas o preocupaciones directamente a la compañía en Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo..

La junta directiva ha formado un Comité Independiente de directores con el objetivo de que brinde a la junta directiva una recomendación con respecto a cualquier posible reestructuración. El Comité Independiente está compuesto por miembros de la junta directiva quienes no tienen posibles intereses enfrentados con respecto a la ejecución del mandato del Comité para recomendar una solución que responda al mejor interés de la compañía. Ningún miembro del Comité Independiente:

es un empleado de la compañía o forma parte de la gerencia;
está en forma alguna involucrado con cualquiera de las propuestas; ni
ha sido nominado a la junta directiva por un accionista de consideración.
En calidad de tal, el Comité Independiente aporta una supervisión independiente al proceso de reestructuración de la deuda. El Comité Independiente ha participado activamente en el todo el proceso y ha adoptado medidas para garantizar su funcionamiento independiente, incluso contratando a sus propios asesores legales y financieros quienes no son asesores de la compañía ni de ninguna otra posible parte en la reestructuración.

La compañía y sus acreedores se han comprometido encontrar la mejor alternativa para los intereses a largo plazo de la compañía, sus aproximadamente 2.400 empleados y más de 3.000 trabajadores contratados, proveedores, clientes y otros interesados. La compañía tiene intenciones de informar al mercado mediante comunicados de prensa adicionales en caso de que se llegue a un acuerdo con respecto a una reestructuración.

La compañía recibe asesoramiento de Lazard Frères & Co. LLC, Norton Rose Fulbright Canada LLP (Canadá), Proskauer Rose LLP (Estados Unidos), Zolfo Cooper (Estados Unidos) y Garrigues (Colombia). El Comité Independiente de la Junta Directiva recibe asesoría de Osler, Hoskin & Harcourt LLP y UBS Securities Canada Inc. Los tenedores de notas que forman parte del grupo acreedor reciben asesoría de Evercore Group LLC (Estados Unidos), Goodmans LLP (Canadá), Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP (Estados Unidos) y Cárdenas y Cárdenas Abogados (Colombia). FTI Consulting (Estados Unidos), Davis Polk & Wardwell LLP (Estados Unidos), Torys LLP (Canadá) y Gómez-Pinzón Zuleta Abogados (Colombia) son los asesores jurídicos para el Agente con respecto a la facilidad de crédito rotativa, y Seward & Kissel es el asesor jurídico del Agente con respecto al préstamo a término de HSBC.